长盈细密年报预告显示，公司2024年估计实现归母净利润7到8。2亿，同比增加716%到856%；实现扣非归母净利润4。6亿到5。8亿，长盈细密实行大客户计谋，第一大客户就是苹果，次要为苹果电脑供给金属布局件等产物，其业绩和苹果停业收入关系亲近。而2024年前三季度，苹果营收增加至3910亿美元，比2023年全年的营收总额都要高，长盈细密的业绩随之水涨船高。正在AI手机、三折叠手机等新型产物帮力下，2024年全球智妙手机出货量走出2023年的“低谷”，进入上行周期，这进一步推进了长盈细密等消费电子龙头的业绩增加。从下图来看，长盈细密的前五大客户营收占比虽然高达70%，但第一大客户苹果对公司的营收贡献占比仅有30%，远远达不到“单一依赖”的程度。长盈细密投资者关系查询拜访显示，公司新能源出产前期产能扶植投入的高峰期已过，目前正进入放量阶段。2024年前三季度公司新能源营业实现营收约35亿，相当于2023年全年的新能源营业收入，成长速度相当强悍。长盈细密的次要产物细密布局件是动力电池的环节组件之一，占电池总成本的比例高达16%，仅次于正极材料。近两年全球新能源汽车销量攀升鞭策动力电池出货量持续增加。最新数据预测，2030年动力电池出货量无望增加到3368。8GWh，跟2023年比拟还有近3倍的增加空间。长盈细密早正在2017年就成功通过了国内动力电池龙头宁德时代的供应商认证，而且从2021年起头积极共同客户进行产能扩张。若将来相关项目进展成功，公司能别离新增顶盖、壳体、箱体零组件产能2。16亿片、2。88亿片和34万片，除细密布局件外，长盈细密还切入了特斯拉Model 3及Model Y供应链，次要为其供给高压软毗连器和内饰件。2024年全年Model 3取Model Y共计交付170。4万辆，Model Y继续连任全球最畅销乘用车车型，这为长盈细密高压电毗连营业的成长供给了又一沉保障。分析来看，苹果、宁德时代、特斯拉等大客户的连番帮力以及行业回暖让长盈细密2024年的业绩实现了高速增加。正在消费电子范畴，长盈细密率先实现了钛合金手机中框量产，而且正在交货速度和良率上都取得了客户的高度承认。要晓得，比拟保守的铝合金材质，钛合金具有强度高、热不变性好等劣势，可是加工难度大，良率只要30%-40%，远低于铝合金中框的80%，加工时间也比铝合金长3-4倍。高手艺含量的产物就要求长盈细密具备高于同业的研发能力，研发费用率就是权衡企业研发力度的主要目标，一般研发能力较强的企业都陪伴较高的研发投入。数据显示，2019年到2024年前三季度长盈细密的研发费用率均维持正在8%摆布，远高于立讯细密等消费电子同业，早正在2023年，公司就斥资8亿元结构了智能可穿戴设备VR/AR零组件营业，通过共同苹果产物的研发获得了奇特的手艺能力和全面的制制能力。伴跟着苹果XR系列产物的持续放量，2027年全球VR头显年度出货量估计将达到4000万台，单台苹果可穿戴设备的精价值量能高达120美元，以此计较，将来可穿戴设备估计还有上亿美元的市场空间。马斯克暗示，特斯拉人形机械人的产量估计将正在两年内翻100倍，将来每6小我里面可能就有5个是机械人。面临庞大的市场预期，2024年长盈细密特地成立全资子公司深圳长盈机械人无限公司，研发和发卖人形机械人四肢关节、手部关节等产物。2024年以来，受益于消费电子行业回暖、新能源行业下逛需求增加以及苹果、宁德时代、特斯拉等大客户订单放量，长盈细密业绩送来了高速成长期。同时，公司积极结构可穿戴设备和人形机械人等新兴市场，将来若新兴市场需求上涨，公司无望再次送来业绩和估值的戴维斯双击。